השלמות הון הוא אפיק השקעה הנחשב לסולידי מאוד ולרוב מאפשר תשואות הגבוהות מהממוצע . אם כן מה הן השלמות הון?
ניתן לחלק השלמות לשני סוגים עיקריים
1. השלמות הון עצמי לפרוייקטים.
2. השלמות הון הנדרש לצורך בטחונות.
השלמות הון למינוף פרוייקטים.
לא אחת, בעיקר בפרוייקטים בתחום הנדל"ן , על מנת לקבל מימון / ליווי מבנק מסחרי נדרש היזם להציג הון עצמי בהיקף של 30% - 50%. במקרים רבים ליזם אין אפשרות להעמיד הון עצמי בהיקף הנדרש ועליו לקבל מימון ממקור נוסף. במקרה זה חברה העוסקת בהשלמות הון, תשלים את ההון העצמי הנדרש ליזם על מנת להתחיל בפרוייקט ולקבל את הליווי בנקאי. במקרה זה, ישלם היזם חלק משמעותי מהרווחים בתמורה להשלמה זו ואילו החברה שהשלימה את ההון תזכה לראות את ההון והרווחים בחזרה רק בתום הפרוייקט לעיתים מאף ספר שנים.
עם זאת, במקרים אלו מבטיחה לעצמה החברה העוסקת בהשלמות הון את הקרן ואת התשואה באמצעות משכון שני או שעבוד של הנכס. התשואות הגבוהות הנהוגות בתחום זה מאפשרות טווח רגישות רחב מאוד ולמשקיעים בהשלמות הון עצמי, רמת בטחון גבוהה וסיכון נמוך.
השלמות הון הנדרש לצורך בטחונות
השלמות הון לצורך בטחונות מאפשרות לחברות מסחריות להעמיד את בטחונות הדרושים להן לצורך קבלת אשראי מבנק מסחרי. חברות מסחריות המגייסות מימון מבנק מסחרי נדרשות לרוב להעמיד בטחונות בהיקפים משתנים. בניגוד לפרוייקט נדל"ן בו קיים נכס ממשי אותו ניתן לשעבד, במקרה זה מסתמך הבנק על הפעילות המסחרית ונכסים לא מוחשיים של החברה.
לאחר שבחן הבנק את הפעילות העסקית ואת בעלי החברה יקבע היקף ההון העצמי או שווי הנכסים אותם יש לשעבד כבטחון לאשראי או להלוואה המתקבלת מהבנק. לחברות אלו לעיתים נדרשת השלמה של ההון הנדרש לצורך העמדת בטחונות וקבלת אשראי. במקרה זה השלמת ההון היא קצרת מועד ,לרוב עד 72 שעות בהן מוקצה ההון הנדרש עד לקבלת ההלוואה. מיד לאחר קבלת ההלוואה חוזר סכום הקרן בצרוף התשואה. בחברה העוסקת בהשלמות הון ומנהלת את פעילותה באופן מקצועי ונאות רמת הבטחון של המשקיעים גבוה והסיכון אפסי. לרוב פעילות זו תנוהל ע"י חברה לה פעילות עסקית והיכרות מעמיקה התחום זה.
בשני המקרים מדובר בהשקעה סולידית המציעה בטחון גבוהה למשקיעים ועל פי רוב תשואות גבוהות, התשואות הנהוגות בתחום השלמות ההון נעות בין 7% - 14% לשנה למשקיעים.
היקף הפעילות והשוק של השלמות הון אינו גדול ועל כן ברובו מנוהל ע"י חברות בוטיק ולא חברות ענק . חברות שונות מציעות הגנות שונות על פי דרך פעולתן .
כבכל השקעה ,למשקיעים שבכוונתם להשקיע בהשלמות הון, כדאי לוודא שמדובר בחברה מוכרת ולא עלומה, שיש לה פעילויות עסקיות נוספות ובקשו לקבל חוות דעת משפטית של משרד עו"ד מוכר ( כל חברה רציניית העוסקת בתחום זה מחזיקה בחוו"ד משפטית).
היום בעידן גוגל, ניתן בקלות לקבל מושג אודות פעילות החברה ומנהליה.
זכרו כי קיימות מעט חברות העוסקות בהשלמות הון או למען הדיוק מעט חברות המאפשרות למשקיעים להשתתף ולהצטרף לפעילות זו ולרוב אינן נמנות בין בתי ההשקעה הגדולים והמוכרים. לצד זה אופי הפעילות הוא סולידי ומאפשר ביטחון רב למשקיעים.
אמיר ברמלי, מנכ"ל קבוצת רוביקון, מומחה להערכת סיכוני אשראי והשקעות. בקבוצה זו עסקים שונים בחלקם אחזקות מלאות ובחלקן אחזקות חלקיות. הקבוצה מתמחה בהשבחת חברות, ניהול עסקי מתקדם וחדירה לשווקים המאפשרים הזדמנות עסקית מבטיחה וריאלית.
