שוק בירידה האם זה סימן לקנות או שהדובים רק מתחילים את שנת החורף שלהם וזהו רק תיחלתו של גל ירידות.
איך נדע שמחיר המנייה באמת נמוך ושהחברה שווה קנייה? האם יש בידינו מציאה או חברה במשבר?
תשובה לשאלה זו תמיד תוכל להתפרש לשני הכיוונים. תמיד יהיו אנשים שיטענו שהם יודעים לאן נושבות הרוחות .
התשובה לשאלה זו טמונה ביכולת הניתוח שלנו לגבי מצב החברה וניסיון להבין ממה נבעו הירידות .
וורן באפט אמר פעם שהוא מעדיף לקנות חברה טובה במחיר בינוני מאשר לקנות חברה בינונית במחיר מציאה.
אז הנה כמה טיפים שיוכלו לעזור לכם למצוא חברות טובות ....
הכלל הראשון הוא להכיר את החברה: לדעת בדיוק מה החברה עושה, להכיר את התחום בו פועלת החברה ולנסות לחזות מה יהיה עם החברה בעתיד. לא כדאי להשקיע בענפים אותם קשה לנו להבין.
לאחר שהכרנו את החברה השלב שני הוא לנסות למצוא מחיר טוב. כדי להצליח בכך אנו פשוט צריכים לעקוב אחר התנהלות המנייה ולזכור שני דברים: שתמיד יהיו תקופות של משבר בשוק, כך שנוכל לקנות בזול, ושחברות טובות יחזרו לעלות לאורך זמן.
כדאי לעקוב אחר התנועות של בעלי העניין במנייה כי סביר להניח שהם מכירים את המנייה בצרה הטובה ביותר. כשהם קונים שווה לקנות וכשהם מוכרים כדאי להיזהר.
לפני שאנו בוחרים את החברה חשוב לעיין בדוחות החברה. לא צריך להיות רואה חשבון או כלכלן לשם כך. פשוט חשוב לשים לב לכמה סעיפים במאזן כדי להבין את מצב החברה: נסתכל על הרווח הגולמי והרווח הנקי ונחפש לראות שיפור ברווחיות החברה על מנת שנוכל להצביע על צמיחה. חשוב לבדוק את הוצאות המימון של החברה ולנסות לבחור חברות עם הוצאות מימון נמוכות - רצוי פחות ממחצית ההון העצמי (תלוי בענף). אם נחלק את הרווח הנקי לשנה מסוימת בהון העצמי של החברה נוכל לחשב תשואה על ההון ובכך בעצם לקבל חוות דעת על קצב הצמיחה של החברה.
לסכום עוד משפט שוורן באפט אוהב לומר: כשסוחרי המניות ניתקפים חמדנות אנחנו ניבהלים . כשהם מבוהלים אנו ניתקפים בחמדנות ....
כל מה שנותר לי זה לאחל לכם בהצלחה לומר שכל מה שנכתב במאמר הוא על דעתי האישית ואין לראות בזה המלצה כל שהיא.
איך נדע שמחיר המנייה באמת נמוך ושהחברה שווה קנייה? האם יש בידינו מציאה או חברה במשבר?
תשובה לשאלה זו תמיד תוכל להתפרש לשני הכיוונים. תמיד יהיו אנשים שיטענו שהם יודעים לאן נושבות הרוחות .
התשובה לשאלה זו טמונה ביכולת הניתוח שלנו לגבי מצב החברה וניסיון להבין ממה נבעו הירידות .
וורן באפט אמר פעם שהוא מעדיף לקנות חברה טובה במחיר בינוני מאשר לקנות חברה בינונית במחיר מציאה.
אז הנה כמה טיפים שיוכלו לעזור לכם למצוא חברות טובות ....
הכלל הראשון הוא להכיר את החברה: לדעת בדיוק מה החברה עושה, להכיר את התחום בו פועלת החברה ולנסות לחזות מה יהיה עם החברה בעתיד. לא כדאי להשקיע בענפים אותם קשה לנו להבין.
לאחר שהכרנו את החברה השלב שני הוא לנסות למצוא מחיר טוב. כדי להצליח בכך אנו פשוט צריכים לעקוב אחר התנהלות המנייה ולזכור שני דברים: שתמיד יהיו תקופות של משבר בשוק, כך שנוכל לקנות בזול, ושחברות טובות יחזרו לעלות לאורך זמן.
כדאי לעקוב אחר התנועות של בעלי העניין במנייה כי סביר להניח שהם מכירים את המנייה בצרה הטובה ביותר. כשהם קונים שווה לקנות וכשהם מוכרים כדאי להיזהר.
לפני שאנו בוחרים את החברה חשוב לעיין בדוחות החברה. לא צריך להיות רואה חשבון או כלכלן לשם כך. פשוט חשוב לשים לב לכמה סעיפים במאזן כדי להבין את מצב החברה: נסתכל על הרווח הגולמי והרווח הנקי ונחפש לראות שיפור ברווחיות החברה על מנת שנוכל להצביע על צמיחה. חשוב לבדוק את הוצאות המימון של החברה ולנסות לבחור חברות עם הוצאות מימון נמוכות - רצוי פחות ממחצית ההון העצמי (תלוי בענף). אם נחלק את הרווח הנקי לשנה מסוימת בהון העצמי של החברה נוכל לחשב תשואה על ההון ובכך בעצם לקבל חוות דעת על קצב הצמיחה של החברה.
לסכום עוד משפט שוורן באפט אוהב לומר: כשסוחרי המניות ניתקפים חמדנות אנחנו ניבהלים . כשהם מבוהלים אנו ניתקפים בחמדנות ....
כל מה שנותר לי זה לאחל לכם בהצלחה לומר שכל מה שנכתב במאמר הוא על דעתי האישית ואין לראות בזה המלצה כל שהיא.
איתי גורדון הינו יועץ מימון
ויזם בתחום האינטרנט
ויזם בתחום האינטרנט
