קרנות הנאמנות קיימות מאז המאה ה-18 ועדיין הן הכלי הנפוץ והנוח ביותר להשקעה בניירות ערך עבור הציבור הרחב, מכיוון שההשקעות מנוהלות ע"י גורם מקצועי ולא נדרש השקעה של זמן או ידע מצד המשקיע.
קרנות נאמנות המנוהלות היטב מניבות תשואה גבוהה לאורך זמן, והן נסחרות בבורסה, כך שניתן למכור אותן ולממש את הנכסים בכל עת, בניגוד לפיקדונות וחסכונות אשר המשקיע נשאר מחויב להן לטווח ארוך. קרן המשקיעה בהשקעות בענף מסוים תהיה חשופה לסיכון ותנודות בענף לעומתה קרן המפזרת את השקעותיה בניירות ערך של חברות מענפים שונים, רווחיה יהיו קרובות לרווחים בשוק. קרן נאמנות מורכבת מיחידות השתתפות, כל יחידה מקנה לבעליה זכות שווה בנכסי הקרן.
סוגי קרנות נאמנות
ישנם סוגים שונים של קרנות נאמנות שהנפוצות שבהן הן המנייתיות, האג"חיות וקרנות המט"ח. קרנות נאמנות מסווגות ע"פ מדיניות ההשקעה שלהן, למשל קרנות מנייתיות הן קרנות אשר מדיניות ההשקעה שלהם היא להשקיע שיעור גבוה מסך הנכסים שלהן במניות, קרנות נאמנות המתמקדות באפיקי השקעה אחרים יסווגו ע"פ אפיקי ההשקעה העיקריים שלהן כגון: קרנות אג"ח, אופציות, מדדים מט"ח ועוד.
איך בוחרים קרן נאמנות?
יש כמה כלים הבאים לעזרתו של המשקיע בעת בחירת קרנות נאמנות. ראשית כדאי להבין שקרן נאמנות היא השקעה לתקופה ארוכה ולא מתאימה להתנסות קצרה בבורסה. בניגוד לחסכון או פקידון, בקרן נאמנות ישנו גם סיכון והיא יכולה להפסיד כמו שהיא רק מרוויחה. אחד הכלים המקובלים לבחינת קרן נאמנות הוא בחינת רווחי הקרן בעבר, בהנחה שקרן שהניבה תשואות גבוהות היא קרן טובה יותר. יש לקחת בחשבון שאת התשואות יש לבדוק לאורך זמן כי כאמור, קרנות נאמנות הן השקעה לטווח הארוך. כלי בסיסי זה של בחירת קרן נאמנות מורכב יותר מכפי שהוא נשמע מכיוון שיש כמה משתנים שצריך לבדוק אותם לעומק, למשל, איזו תקופת זמן לבדוק, אם במשך התקופה הנ"ל השתנתה מדיניות ההשקעה אזי יש לבחון את ביצועי הקרן מיום השינוי, האם הקרן עדיין מנוהלת ע"י אותם גורמים שהביאו להצלחתה בעבר?
בחירת אפיקי ההשקעה
דרך נוספת לבחירת קרנות נאמנות היא ע"פ אפיק ההשקעה. יש לבחור את האפיק בו רוצים להשקיע, אפיק שקלי, מט"ח או אפיק מנייתי. האפיק השקלי פחות אטרקטיבי לטווח הקצר, אך למשקיע הסולידי המבקש להשקיע לטווח הארוך כדאי לבחון את האפיק הזה. לאלו שצופים פיחות, יתאים להשקיע באפיק המט"חי, אוהבי הסיכונים יעדיפו אפיק השקעה מנייתי. רמת הסיכון גם היא צריכה להילקח בחשבון בעת בחינת קרנות נאמנות, האם התשואות הגבוהות של הקרן הושגו תוך לקיחת סיכון גבוה? דמי ניהול גבוהים גורמים לירידה בתשואה הריאלית של הקרן, על כן יש לבחון את נושא דמי הניהול ולקחת בחשבון שאליהם מתווספות עמלות הרכישה והמכירה של ניירות הערך בקרן.
קרנות נאמנות המנוהלות היטב מניבות תשואה גבוהה לאורך זמן, והן נסחרות בבורסה, כך שניתן למכור אותן ולממש את הנכסים בכל עת, בניגוד לפיקדונות וחסכונות אשר המשקיע נשאר מחויב להן לטווח ארוך. קרן המשקיעה בהשקעות בענף מסוים תהיה חשופה לסיכון ותנודות בענף לעומתה קרן המפזרת את השקעותיה בניירות ערך של חברות מענפים שונים, רווחיה יהיו קרובות לרווחים בשוק. קרן נאמנות מורכבת מיחידות השתתפות, כל יחידה מקנה לבעליה זכות שווה בנכסי הקרן.
סוגי קרנות נאמנות
ישנם סוגים שונים של קרנות נאמנות שהנפוצות שבהן הן המנייתיות, האג"חיות וקרנות המט"ח. קרנות נאמנות מסווגות ע"פ מדיניות ההשקעה שלהן, למשל קרנות מנייתיות הן קרנות אשר מדיניות ההשקעה שלהם היא להשקיע שיעור גבוה מסך הנכסים שלהן במניות, קרנות נאמנות המתמקדות באפיקי השקעה אחרים יסווגו ע"פ אפיקי ההשקעה העיקריים שלהן כגון: קרנות אג"ח, אופציות, מדדים מט"ח ועוד.
איך בוחרים קרן נאמנות?
יש כמה כלים הבאים לעזרתו של המשקיע בעת בחירת קרנות נאמנות. ראשית כדאי להבין שקרן נאמנות היא השקעה לתקופה ארוכה ולא מתאימה להתנסות קצרה בבורסה. בניגוד לחסכון או פקידון, בקרן נאמנות ישנו גם סיכון והיא יכולה להפסיד כמו שהיא רק מרוויחה. אחד הכלים המקובלים לבחינת קרן נאמנות הוא בחינת רווחי הקרן בעבר, בהנחה שקרן שהניבה תשואות גבוהות היא קרן טובה יותר. יש לקחת בחשבון שאת התשואות יש לבדוק לאורך זמן כי כאמור, קרנות נאמנות הן השקעה לטווח הארוך. כלי בסיסי זה של בחירת קרן נאמנות מורכב יותר מכפי שהוא נשמע מכיוון שיש כמה משתנים שצריך לבדוק אותם לעומק, למשל, איזו תקופת זמן לבדוק, אם במשך התקופה הנ"ל השתנתה מדיניות ההשקעה אזי יש לבחון את ביצועי הקרן מיום השינוי, האם הקרן עדיין מנוהלת ע"י אותם גורמים שהביאו להצלחתה בעבר?
בחירת אפיקי ההשקעה
דרך נוספת לבחירת קרנות נאמנות היא ע"פ אפיק ההשקעה. יש לבחור את האפיק בו רוצים להשקיע, אפיק שקלי, מט"ח או אפיק מנייתי. האפיק השקלי פחות אטרקטיבי לטווח הקצר, אך למשקיע הסולידי המבקש להשקיע לטווח הארוך כדאי לבחון את האפיק הזה. לאלו שצופים פיחות, יתאים להשקיע באפיק המט"חי, אוהבי הסיכונים יעדיפו אפיק השקעה מנייתי. רמת הסיכון גם היא צריכה להילקח בחשבון בעת בחינת קרנות נאמנות, האם התשואות הגבוהות של הקרן הושגו תוך לקיחת סיכון גבוה? דמי ניהול גבוהים גורמים לירידה בתשואה הריאלית של הקרן, על כן יש לבחון את נושא דמי הניהול ולקחת בחשבון שאליהם מתווספות עמלות הרכישה והמכירה של ניירות הערך בקרן.
