האינדיקטור - ATR - Average True Range - מודד תנודתיות של מניה.
הוא אינו נותן אינדיקציה על מגמה או מומנטום. אבל בהמשך נראה שעם שימוש נכון עשויה להיות לו חשיבות עצומה להצלחה במסחר יומי.
לצורך חישוב האינדיקטור נגדיר קדם את המושג - TR - True Range שהוא הגדול מבין שלושת הערכים הבאים:
1. ההפרש בין השער הגבוה הנוכחי לשער הנמוך הנוכחי
2. (הערך המוחלט של) ההפרש בין השער הגבוה הנוכחי לשער סגירה קודם
3. (הערך המוחלט של) ההפרש בין השער הנמוך הנוכחי לשער סגירה קודם
השימוש בערך המוחלט הוא כדי שנעבוד רק עם מספרים חיוביים.
החישובים מתבצעים בהתאם לסוג הגרף המוצג. כלומר, בגרף יומי, שער הסגירה הקודם יהיה זה של היום הקודם. בגרף תוך יומי של 5 דקות, שער הסגירה הקודם יהיה זה של הבר של 5 הדקות הקודמות.
מקובל לחשב את ה ATR כממוצע של 14 התקופות האחרונות.
חלק מפלטפורמות הגרפים מאפשרות להציג את ה ATR. אין כל כך משמעות לגרף ה ATR אלא בעיקר לערך האבסולוטי שלו.
במידה ותוכנת הגרפים לא מאפשרת הצגה שלו, ניתן גם לחשב אותו ידנית, אם כי זה כמובן דורש זמן. אבל חשוב לזכור שכל מה שה ATR מודד הוא תנודתיות, ולרוב ניתן לקבל תחושה או התרשמות לגבי תנודתיות המניה מתוך מבט בגרף.
אפרט כאן שני שימושים חשובים של ה ATR:
• הערכת פוטנציאל התנועה התוך יומי של המניה - ATR יומי
• קביעת מחיר הסטופ של של המניה - ATR תוך-יומי
תנודתיות היא אחד מהמאפיינים המשמעותיים של התנהגות מניות. למספר מניות בעלות מחיר דומה עשוייה להיות תנודתיות שונה לחלוטין וחשוב להבין זאת כאשר אנו בוחנים איתות כניסה למניה.
אם נסתכל על המניות AIG ו MFE, נכון ליום כתיבת המאמר לשתיהן מחיר דומה של כ 40$, אך הן נבדלות האחת מהשניה באופן משמעותי מבחינת ה ATR שלהן. גם טווח התנועה היומי וגם בתנודתיות התוך יומית. בשני המקרים ה ATR של AIG גבוה מזה של MFE פי 4 בערך.
ה ATR היומי של מניה מייצג פחות או יותר את טווח התנועה המצופה מהמניה ביום נתון.
ה ATR התוך-יומי של מניה הוא דומה אך מתייחס לתקופות קצרות יותר של דקה או 5 דקות. הוא נותן מושג לגבי התנודתיות התוך-יומית של המניה. סוחר יומי זקוק לתנודתיות כדי לסחור בהצלחה, אך תנודתיות גדולה מדי מקשה בעיקר ביציאה מפוזיציה ומגדילה את הסיכון.
ATR יומי - טווח תנועה יומי של מניה
כאשר מסתכלים על הגרף היומי של מניה ניתן לאפיין את התנודתיות שלה באמצעות ה ATR או להעריך אותו מתוך מבט על אורך הנרות. טווח התנועה היומי עשוי להיות שונה משמעותית ממניה למניה גם למניות בעלות מחיר דומה.
כאשר אנו בוחנים מניה לפני כניסה אליה נרצה לבדוק שהמניה לא מיצתה את טווח התנועה המצופה ממנה מדי יום.
אם ה TR של מניה נמוך משמעותית מה ATR שלה, משמע שהיא עדיין לא מיצתה את טווח התנועה הממוצע שלה. זה לא בהכרח אומר שהיא חייבת לעשות מהלך אבל זה נותן אינדיקציה לגבי הציפיות שלנו מהטרייד.
לעומת זאת, אם ה TR של מניה גבוה מה- ATR שלה, המניה כבר מיצתה את טווח התנועה היומי הממוצע שלה והיא כבר "עייפה". גם כאן אין זה אומר שהמניה אינה יכולה לעשות מהלך נוסף אך ברוב המקרים נעדיף להמנע מטריידים מסוג זה.
חשוב להדגיש שה- ATR אינו מדד מדוייק, ורק נותן הערכה או "תחושה" לגבי הצפיות ממניה.
כמו כן ה ATR אינו רלוונטי למניות שפתחו בגאפ גדול עקב פרסום כלשהו, או מניות בעלות מומנטום חזק ויוצא דופן לימי מסחר רגילים.
ATR תוך-יומי - תנודתיות של מניה
התנודתיות התוך-יומית של מניה היא מאפיין חשוב נוסף של התנהגות מניה.
ניתן למדוד אותה באמצעות ה ATR בתקופות זמן שונות. למשל נרות של דקה, של חמש דקות, או של 15 דקות.
באופן כללי ככל שמחיר המניה גבוה יותר נצפה ל ATR גבוה יותר, אך חשוב לשים לב שהעליה היא לא לינארית ולכל מניה יש התנהגות משלה.
ניתן להעזר ב ATR התוך יומי כדי לקבוע את מחיר הסטופ, ולעיתים גם לתאם את הציפיות שלנו מן הטרייד.
הציפיות ממניה בעלת ATR של 0.07 יהיו נמוכות בהרבה מאלו של ממניה בעלת ATR של 0.45.
בנוסף חשוב להתאים את כמות המניות בטרייד למחיר הסטופ ולגודל הציפיות שלך מן הטרייד.
גם סוחרים שמעדיפים לעבוד עם סטופ טכני, חשוב שיעשו שימוש ב ATR ויחפשו סטופ טכני באזור המתאים ל ATR של המניה.
מאיר זייד הינו סוחר יומי במשרה מלאה. בעברו איש הי-טק שנים רבות. יזם ופיתח את תוכנת פרונטגיינר, למציאת איתותי כניסה למניות על סמך תבניות של ניתוח טכני.
יוזם ומארגן את מפגשי הסוחרים בחיפה ובהרצליה.
