הצמיחה ברבעון האחרון הייתה הגבוהה ביותר מאז הרבעון השלישי בשנת 2003.
ניתוח מאקרו כלכלה
מנתוני המאקרו אשר פורסמו ניתן להבין כי המיתון הסתיים ועכשיו צריך לחשוב על העתיד.
הנתון שפורסם חיובי בגלל הפעילות הממשלתית או ההתערבות הממשלתית בכלכלה.
רבים חוששים מהשינוי בכלכלה אחרי שהממשלה תזרים פחות ביקושים ותייקר את ערך המטבע.
השאלה היא האם הכלכלה תצליח להתרחב בזכות עצמה או שהצמיחה המדומה הצליחה רק לעקב את המיתון ולא לבטל אותו?
נתוני שוק הנדל"ן עדיין אינם חיוביים ובעיקר בגלל שוק העבודה החלש.
השבוע יפורסמו נתוני שוק העבודה כאשר הצפי הוא ללא שינוי משמעותי בנתונים. עיקר העבודה של הממשל האמריקאי והפד הוא לשפר את שוק העבודה. כאשר זה יקרה, הכלכלה תתרחב בזכות עצמה ושוקי המניות יהיו פחות רגישים לנתוני המאקרו השליליים.
סה"כ נתוני המאקרו סבירים, הנתונים החלשים מאפשרים לפד להשאיר את הריבית ברמתה הנמוכה ובמיוחד בחודשים הקרובים. שוק המניות חיי מהריבית הנמוכה ואין צפי לירידות משמעותיות מעבר לירידות האחרונות.
ניתוח שוק המניות
שוק המניות ירד השבוע בין 1.5% ל- 3% כאשר הנאסד"ק הוביל את הירידות לעומת ה- S&P 500 שבו הירידה הייתה מתונה יותר. מדד נוסף שמאוד חשוב בהבנה של שוק המניות הוא מדד השבבים סימבול SOX. המדד פגע ביום שישי בממוצע 200 ורק שבירה של הממוצע תגרום להמשך ירידות במדדים ובלימה תמנעה ירידות מהותיות יותר. המדדים המובילים, כולם, בדרך לממוצע 200 ושם נצטרך לבחון את התנהגות המדדים. כאשר המדדים מגיעים לממוצע – איתות קניה.
מתחת לממוצע 200 מחכות תמיכות רחוקות יותר והירידות האלו יצטרכו להיות מגובות באירועים אשר יצדיקו ירידות שכאלה: דוחות גרועים, אינפלציה עולה, שוק עבודה שממשיך להיות חלש, שינויי ריבית מאולץ וכדומה.
הירידות החדות עלולות להתעצם דווקא באירופה כאשר ניתן לומר כי המשבר ביוון מקשה על האווירה הכללית בשוק המניות בעולם. ארה"ב מצפה מאירופה לטפל במשבר ביוון וזאת הסיבה שהיורו ממשיך לרדת מול הדולר. ארה"ב לא תתערב במשבר ביוון פרט להתערבות פוליטית להצלת יוון. המגמה בשוק המניות היא ירידה – תיקון לגל העולה – להמתין להזדמנויות קניה בסבלנות.
ראה נספח
ניתוח שוק האג"ח
אין שינוי בניתוח שוק האג"ח מהסקירה הקודמת
ניתן להשקיע בשוק האג"ח מול שוק המניות היורד ולהפוך את האחזקות עם ההיפוך בשוק המניות.
בבורסה ארה"ב ניתן לקנות תעודת סל סימבול TLT או שורט על תעודת סל TBT- שורט כפול על אג"ח. (שורט על השורט ואתם בלונג כפול על אג"ח ממשלתי)
ניתוח שוק החוזים עתידיים והמט"ח
שוק החוזים מאוד שלילי וגם חוזה נאסדק 100.
הסטיות בשוק האופציות ירדו מעט כאשר מדד ה- VIX ירד השבוע ב- 10%.
ה- SKEW שלילי כאשר הסוחרים קונים אופציות מכר ומוכרים אופציות רכש.
p/c Ratio שווה ל- 1 ומצביע על קניות של אופציות מכר או פאניקה בשוק המניות – צפי לפתיחה רגועה בשוק המניות בשבוע הבא.
סיכום
הירידות בעיצומן אך הצפי הוא לבלימה בשבועיים הקורבים עם הקירבה לממוצעים הארוכים.
בלימה בממוצע 200 היא הזדמנות קניה.
מדד השבבים כבר בממוצע 200 ובלימה במדד תאפשר מנוחה מירידות בשבוע הקרוב.
שבירה של הממוצע תוביל את המדדים לירידות נוספות.
לונג על אג"ח ממשלתי, לונג על הדולר ושורט על היורו הם הגנות מפני הירידות באפיק המנייתי.
מניות מעניינות
אני מציין את BRK B כרלוונטית ללונג, לטווח הקצר, בינוני.
!Trade Safe - תוכנית אימון אישית להכשרת סוחרים בניירות ערך. מטרת התוכנית היא להפוך תוך זמן קצר לסוחר האולטימטיבי - לסוחר הטוב ביותר. בתוכנית האימון משלבים סגנונות מסחר כגון SWING ו- DAY על מניות, אופציות וחוזים עתידיים כאשר המטרה הסופית היא ליצור הכנסה נוספת או עיקרית ממסחר בניירות ערך. לפרטים נוספים: 2199742 - 054 בברכה אייל כרמי
מאות הצטרפו, הצטרף/י בחינם ללא פרסומות לקבלת מידע מקצועי על שוק ההון העולמי: לינק: http://marketingpro.howmlmwork.net/onlinemarketing/tradesafe/
