מדריך למשקיע המתחיל 

מטרת המאמר להציג בפני המשקיע המתחיל כלים כיצד להתמודד עם ההשקעה בשוק ההון הישראלי.

לפני מספר שנים עבדתי בחברה עתירת ידע ובתפקיד מאוד מעניין. הקשיים הכלכלים בשנת 2000 ועד 2002 גרמו לי להבין שכל אחד מציבור השכירים אינו יכול ליהנות מחופש כלכלי מהיותו שכיר בלבד. הרעיון של לייצר הכנסה נוספת בנוסף להכנסה חודשית קבועה קסם לי מאוד. ניתן לקרוא לזה מקסום רווחים (למרות שבעבודה לא מרוויחים מאומה אלא משתכרים בלבד).
ישנם רעיונות רבים להכנסה נוספת, יש שיחפשו עבודה נוספת, השקעות בנדל"ן, הקמת עסק קטן והשקעה בבורסה. אני בחרתי באפשרות האחרונה.

כיצד מתחילים?
הרצון לכסף מהיר וקל מסוכן מאוד במיוחד בהתחלה. בהתחלה ההתלהבות גוברת על ההיגיון והשלב הקריטי למשקיע המתחיל בעיצומו.
שם המשחק הוא תוכנית על.
השלב ראשון של התוכנית הוא ההגדרות הראשוניות והדרישות.
לסיכום ההגדרות הראשוניות והדרישות יש לענות על מספר שאלות חשובות:
מהו סכום ההשקעה? האם הכסף מיועד לרכוש דירה בעתיד? האם אני מוכן להשקיע את הכסף?
האם כמשקיע, אני מוכן להפסיד כסף בבורסה?
האם אני אנהל את תיק ההשקעות או אבחר מנהל תיקים מקצועי?
עם איזה מנהל תיקים או ברוקר להשקיע? האם כדאי לבצע פעולות דרך הבנק?
האם כמשקיע, אני מכיר ויודע כיצד להשתמש בכל המכשירים הפיננסים אשר עומדים לרשותי?
מה היא התשואה הנדרשת מתיק ההשקעות? מהו הסיכון המכסימלי?

מכוון שאנחנו "ישראלים" אנחנו חושבים ובטוחים שאנו יודעים לעשות את העבודה בצורה הטובה ביותר. רובנו אינם יודעים כיצד להשקיע בצורה מקצועית בשוק ההון. וזאת על ידי זיהוי מגמות עיקריות, שינויים מאקרו כלכלים, השקעה במניות "הנכונות" ושימוש בכלים פיננסים רבים על מנת למקסם רווחים.

ההחלטה להשקיע את הכסף באופן עצמאי צריכה להיות החלטה מקצועית וחד משמעית.
השאלה החשובה לאחר לקיחת ההחלטה היא, כיצד להשקיע בשוק ההון? וכאן מתחיל השלב השני.
נכון שיש כלים פיננסים כמו קרנות נאמנות אשר מיעלות את ההשקעה לציבור המשקיעים, אך גם את קרן הנאמנות יש לדעת כיצד לבחור, האם לבחור לפי ביצועי הקרן בהשוואה למתחרות, שווי הנכסים, דמי הניהול, התמחות הקרן וכדומה. מניסיוני, ציבור המשקיעים, בייחוד אלה ללא הידע הפיננסי, יחפשו "הרפתקאות" נוספות מכוון שביצועי הקרן שבחרו נחותים מביצועי קרנות אחרות ומכשירים פיננסים אחרים בשוק ההון.
המסקנה המתבקשת היא שחובה להשקיע במכשירים בשוק ההון רק לאחר שיודעים את התיאוריה ורק לאחר שמשקיעים באופן מלאכותי.
את הידע התיאורטי משיגים על ידי מעקב יומיומי אחרי הנעשה בשוק ההון, מעיתונים כלכלים, מספרות מקצועית ומקורסים מקצועיים. הכלל הוא, בשביל להרוויח כסף בשוק ההון חייבים להוציא כסף. למתחילים יש שתי אפשרויות, האחת לזרוק את הכסף לבורסה ולחשוב שהם מנהלים את התיק השקעות. השנייה היא ללמוד בצורה מקצועית ועקבית ולהיכנס לשוק באיטיות ולאחר מחשבה.
בשתי האפשרות המשקיע יפסיד כסף, אך איזו אפשרות עדיפה? תתארו את ההרגשה שהפסדתם 50% מהנכסים שלכם בבורסה. לעומת השקעה של כמה אלפי שקלים בלימוד קורסים, קניית ספרים ומנוי לאחד העיתונים הכלכליים.
סכום ההשקעה הראשוני הוא חלק מהתוכנית, יש להתכונן פיננסית להוצאה כספית על הלימודים.
כלומר יש צורך בתת תוכנית אשר תפרט את תהליך הלמידה.
לאחר תהליך הלמידה מתחילים להשקיע בשוק ההון באופן וירטואלי, באתרים רבים ניתן לנהל את תיק ההשקעות בצורה שקופה לחלוטין עד כדי אמיתית.
מבצעים פעולות כראות עיננו ובודקים את ההישגים או התשואה של התיק.
בהשקעה הוירטואלית אני ממליץ להשתמש בכמה שיותר מכשירים פיננסים כמו אג"ח, אג"ח להמרה, מניות, קרנות נאמנות, אופציות מעו"ף, כתבי אופציה ותעודות סל.
בנוסף לניהול התיק הווירטואלי יש לנהל מחברת אשר תסכם את הפעולות שבוצעו בתיק ותסביר מדוע כמשקיע בוצעה הפעולה, קניה או מכירה או דילוג על ההשקעה. המחברת חייבת לשקף את ההתלבטויות ואת חוסר הביטחון בתהליך הלימוד. יש לבצע למידה אחרי טעויות. לדוגמא מכירה מוקדמת של נייר ערך, מכירה מאוחרת של נייר ערך או אי קניה של נייר ערך בעיתוי הנכון וכדומה.
את תיק ההשקעות הווירטואלי יש להפסיק לנהל לאחר הבנה אמיתית וכנה שמסוגלים לנהל את הכסף לבד ובמקצועיות.
ההערכה לתקופת שבה צוברים ידע תיאורטי כהכנה לניהול תיק וירטואלי - כחצי שנה.
ההערכה לתקופת שבה צוברים ידע מעשי וירטואלי - כשלושה חודשים.
לאחר 9 חודשים מוכנים מקצועית ומנטאלית להשקיע כסף בבורסה.

השלב השלישי הוא שלב מציאת הברוקר שאיתו המשקיע יבצע פעולות. את הברוקר יש לבחור לפי מספר קריטריונים: עמלות קבועות ומשתנות, עמלות מינימום לעסקה, מהירות השירות, מהירות ביצוע וביצוע הוראות דרך האינטרנט. כמו כן מומלץ להתייעץ עם משקיעים מקצועיים בשוק ההון לגבי הברוקר המועדף ולקבל הצעות ממספר ברוקרים.
כלל נוסף, לא משקיעים בבורסה דרך הבנקים. (בעיקר בגלל העמלות).
לאחר פתיחת החשבון דרך הברוקר מומלץ ללמוד את מערכת המסחר לפני ביצוע פעולות וזאת כדי למנוע טעויות מראש בהוראות ביצוע פעולה.

השלב הרביעי הוא ביצוע הפעולות וניהול תיק ההשקעות, הכלל קובע כי יש לגוון את תיק ההשקעות בכמה מכשירים פיננסים ולא לגוון במספר מניות של חברות מסוימות.
יש לגוון את תיק ההשקעות בכתבי אופציה, תעודות סל, קרנות נאמנות ,אג"ח ממשלתי, אג"ח להמרה והגנה על תיק הנכסים ע"י אופציות מעו"ף.
יש להיכנס לשוק רק לאחר שיודעים בדיוק היכן משקיעים את הכסף. יש לבנות תת תוכנית אשר תפרט את המרכיבים של תיק ההשקעות לפי רמת סיכון ותשואה.
יש לדעת מהו הסכום שאותו מוכנים להפסיד בבורסה. מתחת לסכום הנ"ל יוצאים מהבורסה ומנסים להבין מדוע הפסדנו כסף. חוזרים לבורסה לאחר שיודעים היכן הטעות ועם תוכנית השקעה חדשה.
במידה ומרוויחים כסף וסוגרים את הפוזיציה, מומלץ לא להשקיע את הרווחים באותו המכשיר אלא להשקיע או את הרווחים או את הקרן בחזרה. אני ממליץ להשקיע מחדש את הקרן ואת הרווחים להעביר לאג"ח או למכשיר פיננסי המסוכן בדרגה אחת פחות ממקור ההשקעה. לדוגמא קיימים רווחים ממניות בשווי של 10,000 שקל, מקרן בשווי 50,000 שקל, לסגור את הפוזיציה, להשקיע שוב 50,000 שקל במניות ואת הרווחים להשקיע באג"ח להמרה, אג"ח ממשלתי או מק"מ.

טיפים נוספים:
כמשקיע חייבים להיות ערים לשינויים מאקרו כלכלים המשפיעים על המשק ועל הבורסה.
למשקיע חייבת להיות היכולת להגיב לאירועים בכל רגע נתון. אי היכולת להגיב עלולה לגרום להפסדים כבדים ולירידה ברווחיות התיק.
חובה להיכנס לפוזיציה לאחר קביעה של מחיר ההפסד הצפוי שמוכנים לספוג וקביעה של מחיר היעד. כאשר ההגעה למחיר היעד מומשה, יש לנהל את הפוזיציה בהתאם כגון: האם להמשיך להחזיק בנכס? האם למכור את הנכס? האם חל שינוי בחברה אשר מצדיק המשך אחזקת הנכס כרגע ובעתיד? האם לעלות את שווי ההפסד הצפוי לפוזיציה רווחית?
מומלץ להכיר את השוק בארה"ב מכוון שהשווקים בארה"ב משפיעים באופן מיידי על השוק המקומי ועל רוב השווקים בעולם.
מומלץ להיכנס לאתרי הבית של חברות ולהירשם לקבלת הודעות אוטומטיות למייל.
בנוסף כדאי לקרוא על החברות באתר מאיה המציג נתונים חשובים על כל החברות בבורסה הישראלית.
כדאי לפעול להעשרת מקורות הידע באופן מתמיד. יש לזכור שעל מנת להרוויח הרבה כסף בבורסה יש לשלם כסף. על ידע אסור להתקמצן.

לסיכום, בניית תוכנית מדויקת ולאחר מחשבה מעמיקה תאפשר למשקיע לסחור בשיטתיות ובצורה מקצועית שלא תבייש מנהל תיקי השקעות ואולי טובה יותר.
התוכנית מורכבת מ- 4 שלבים:
1. שלב ההבנה שיש צורך בהכנסה נוספת וסיכום ההגדרות והדרישות.
2. תת תוכנית - שלב הלימוד התיאורטי והמלאכותי.
3. מציאת הברוקר המתאים.
4. תת תוכנית המפרט את מרכיבי התיק לפני ביצוע הפעולות.
הזרמה איטית של הכסף לבורסה וניהול התיק.
הפקת לקחים מטעויות. המשך התמקצעות והתייעלות.

את הטיפ החשוב ביותר שמרתי לסוף.
ככל שההשקעות תנודתיות יותר, מסוכנות יותר וככל שמרכיב ההשקעות התנודתיות גדול יותר בתיק, תיק ההשקעות ידרוש מהמשקיע יותר ויותר השקעה של זמן פנוי, מעקב וכושר נפשי.
השאלה החשובה ביותר היא, עד כמה כמשקיע את/ה מוכן/ה ללכת רחוק בניהול התיק?
במהלך ניהול התיק חשוב מאוד לשים לב לזמן ההשקעה שניהול התיק דורש מסה"כ הזמן הפנוי.
האם זמן ההשקעה שווה את התשואה? את הסיכון? האם מחוסר זמן התיק הוזנח וכרגע התיק אינו מנוהל היטב או בחוסר יעילות?
חשוב להבין שניהול תיקיי השקעות הוא עבודה מהבוקר ועד הערב. ניהול תיק ההשקעות הוא מקצוע. במידה וניהול התיק מקשה על אורך החיים וגורם למתחים ולעצבנות, אני ממליץ להעביר את ניהול התיק לידיים מקצועיות או להעביר את הנכסים להשקעות בנכסים אשר פחות תנודתיים הדורשים פחות מעקב, כמו אג"ח ממשלתי, מק"מ, קרנות נאמנות מתמחות, גמישות, שקליות וכדומה.

התשואה של התיק איננה משמעותית כאשר לא נהנים לנהל את תיק ההשקעות.

חוסר עניין, חוסר התלהבות, חוסר בחדשנות בתיק ההשקעות יוביל את התיק להפסדים ואת המשקיע לאכזבה גדולה, על הזמן שבוזבז, על הכסף שאבד ועל תחושת ההחמצה.
לכן לניהול וירטואלי יש חשיבות מאוד גבוהה, משקיעים אשר לא יוכלו לנהל תיק וירטואלי בסבלנות, בדייקנות תוך כדאי עמידה ביעדים ולימוד מטעויות, יתקשו מאוד לנהל תיק השקעות אמיתי ולהצליח במשימה.
בהצלחה לכולם.

בברכה.
אייל כרמי