השקעה באגח זבל 

איך משקיעים באג"ח זבל?

1.בדיקה דקדקנית של החברה המנפיקה את האג"ח ויכולת העמידה שלה בהחזר החוב. יש לבצע  בחירה מאד מצומצמת של אג"ח במטרה להוריד את רמת הסיכון בצורה משמעותית  ולהגיע לחברות שיוכלו לפרוע את החוב.המטרה בבחינה יסודית של  החברות שיוכלו לפרוע את החוב הינה להפחית משמעותית את רמת הסיכון בהשקעה, בכדי שהחברות שלא יהיה ביכולתם לפרוע את החוב לא יהיו חלק דומיננטי מסל האג"ח שברשותנו.

מניסיון לאורך שנים בבדיקת יכולת הפירעון של חברות להחזר החוב ניתן לראות שבסופו של תהליך החברות שלא מחזירות את החוב נע בין 10% ל-15%.

לכן הטקטיקה השנייה בהשקעה באג"ח זבל דוגלת בפיזור השקעה על מס' גדול של אג"ח בסיכון גבוהה מתוך הנחה מאד פשוטה  שככל שנגדיל את מס' אג"ח זבל שברשותנו , נקטין משמעותית  את הפגיעה בחברות שלא יוכלו לעמוד בפירעון ההלוואה. המטרה הינה שהתשואה העודפת שישיג תיק המורכב ממגוון רחב של אג"ח ברמת סיכון גבוהה בשקלול 10% של החברות שלא יחזירו את החוב יהיה עדיין גבוהה מהתשואה של המוצרים הסולידיים.

סיכום:

ההיסטוריה בשוק ההון המקומי מראה שרק שתי חברות בשנים האחרונות לא עמדו בהחזר פירעון הלוואת האג"ח.בארה"ב שם הנושא של אג"ח בסיכון גבוהה מפותח יותר אחוז החברות שלא החזירו את החוב עומד על כ-3%-4%.בכל אופן השקעה באג"ח בסיכון גבוהה מתאימה בעיקר למשקיעים מקצועיים עם ניסיון בשוק ההון, זוהי השקעה מורכבת שמגלמת בתוכה סיכון לא קטן  ,משקיעים לא מנוסים יכולים להיפגע מהשקעה שכזו. חשוב לזכור שההיסטוריה אינה "כלל ברזל" והנתונים בהחלט יכולים להשתנות. לכן,השקעה באג"ח בסיכון גבוהה צריכים להוות חלק קטן מתיק ההשקעות,כי בכל זאת נתוני העבר יכולים להשתנות.

מאמר זה מוגש כאינפורמציה בלבד.
אין בסקירה זו המלצה או חוות דעת בקשר לרכישת הנייר או למכורו.
קבלת החלטה כלשהי המתבססת על סקירה זו הינה על אחריותו של
המשתמש בלבד.