נוסחה מנצחת לביטוח פנסיוני 

נוסחה מנצחת לביטוח פנסיוני
כיצד למקסם את הרווחים וההכנסה לגיל פרישה

האם יש נוסחה מנצחת לביטוח פנסיוני, שבעזרתה נשיג את הצבירה וההכנסה הגבוהות ביותר בגיל פרישה - התשובה שלי היא: כן !! הנוסחה התגלתה לי בחודש אפריל 2007, לאחר עבודת מחקר שערכתי על התנהלות הכסף הפנסיוני במסלול הוני (קופת גמל) ובמסלול קיצבתי (קרן פנסיה). מחקר זה הוא בהמשך לפעילותי בת עשרות השנים בביטוח פנסיוני.

וזוהי הנוסחה המנצחת:

"יש להשקיע כסף פנסיוני במסלול פנסיוני (הוני או קיצבתי) שבו הצבירה וההכנסה החזויה בגיל פרישה תהיה הגבוהה ביותר - והמיסים החזויים בעת מימוש הצבירה בפרישה (בסכום הוני או כקיצבה חודשית) יהיו הנמוכים ביותר".

נשמע הכי פשוט בעולם, לא - זו למעשה השאיפה האולטימטיבית, "החלום הרטוב" של כולנו. לכאורה, כל סוכן ביטוח, משווק ויועץ פנסיוני ,רו"ח או יועץ מס - היו אמורים להוביל אותנו למטרה הזו. אך האם באמת כך הם הדברים במציאות הפנסיונית שלנו - ובכן - ההיפך הוא הנכון !! למיטב ידיעתי ונסיוני, ולאור פגישותי עם מבוטחים ואנשי מקצוע - היעוץ שמקבלים מבוטחים, ומבנה הביטוח הפנסיוני שלהם - גורם לחלק גדול מהם לצבירה והכנסה נמוכה יותר - ולתשלום מיסים גבוהים יותר בפרישה - ממה שהיו יכולים להשיג !!

דוגמה לשימוש בנוסחה פנסיונית מנצחת:

ישנו סקטור של שכירים, שמשתמשים (באופן בלתי מודע ?) בעקרון של נוסחה פנסיונית מנצחת. אלו הם קצינים בכירים הפורשים משרות קבע בצה"ל בגיל צעיר (סביב 45) - עם פנסיה סביב 18,000 ש"ח ברוטו לחודש.

קצינים אלו יודעים, שכאשר הם הופכים לשכירים בשוק האזרחי, כל שקל שיופקד עבורם בקרן פנסיה או בפוליסת קיצבה - יהיה חייב במס של כ- 41% בעת מימושו בגיל פרישה. לכן הם מפקידים את כל התקציב הפנסיוני בקופת גמל - ולכל היותר משלמים קנס "שווי גמל" ששיעורו מכלל התקציב הפנסיוני פחות מ- 13%.

שיעורי המס בביטוח פנסיוני (נכון לשנת 2007)

נכון לשנת 2007 (ולכל השנים עד היום), שיעור המס המוטל על כסף הנצבר במסלול הוני - נמוך יותר ברוב המקרים, מאשר שיעור המס המוטל על כסף הנצבר במסלול קיצבתי (קרן פנסיה) - בעת מימושם בגיל פרישה.

לדוגמה:

בחור בגיל 30, בעל משכורת של 25,000 ש"ח, אשר יפקיד את כל הכסף הפנסיוני (פיצויים ותגמולים) בסך 18.3% מהשכר (4,583 ש"ח לחודש) במסלול הוני, ולחילופין בקרן פנסיה + קיצבה, שיעור המס בכל מסלול יהיה כמפורט להלן (בחישוב המס הכנסנו את "קנס שווי גמל" במסלול הוני, ואת הזיכוי המוגדל בקרן פנסיה):

1. מס שולי בשכר 5,000 ש"ח במסלול הוני 3.9% (+)(זו לא טעות)

2. מס שולי בשכר 5,000 ש"ח במסלול קיצבה 12.6% (-)

3. מס שולי בשכר 25,000 ש"ח במסלול הוני 26.8% (-)

4. מס שולי בשכר 25,000 ש"ח במסלול קיצבה 45.5% (-)

5. מס ממוצע בשכר 25,000 ש"ח במסלול הוני 16.1% (-)

6. מס ממוצע בשכר 25,000 ש"ח במסלול קיצבה 36.5% (-)

ט.ל.ח

נתונים נוספים:

1. המס השולי בקרן פנסיה בשכר מבוטח 10,000 ש"ח הוא 34.3% (-)

2. המס השולי בקרן פנסיה בשכר מבוטח 15,000 ש"ח הוא 44.8% (-)

3. אחת הסיבות למס השולי הגבוה יחסית בקרן פנסיה, היא תיאום המס שעורכים שלטונות
מס הכנסה בין הפנסיה החודשית - לקיצבת הזיקנה (1,738 ש"ח לחודש).

4. ברור שאם המבוטח שפרש יעבוד תמורת שכר (ולו גם עבודה חלקית) - זה עשוי להגדיל
עוד יותר את שיעור המס השולי - בגלל תיאום מס גם עם ההכנסה מעבודה.

משמעות הנתונים הללו היא:

השקעה בקרן פנסיה היא הפסדית בדרך כלל, יחסית להשקעה במסלול הוני (קופת גמל). אם נוסיף לחיסרון זה גם את הסיכון בעליית מקדמי הפנסיה (והקטנת הפנסיה החודשית) בעתיד, ולתשואה עודפת בקופות גמל מובילות על פני תשואה בקרנות פנסיה ופוליסות ביטוח - הרי שלדעתי, השקעת כסף פנסיוני בקרן פנסיה כיום, היא החלטה בעלת סיכון גבוה, ובעלת חסרונות לעומת האלטרנטיבה ההונית.

צבירה קיימת במסלול קיצבה

מי שיש לו כבר צבירה קיימת במסלול קיצבה (או שיש לו זכויות פנסיוניות כמו פנסיה תקציבית), הרי צבירה כזו, יחד עם התשואה עד גיל הפרישה + קיצבת הזיקנה בפרישה - עשויים לתת קיצבה בעלת שיעור מס שולי גבוה, ולעיתים לא כדאי להמשיך ולהפקיד כסף במסלול קיצבתי, כאשר חלק משמעותי ממנו "נאכל" על ידי המס (גם כאשר מדובר בפוליסת קיצבה משנות ה- 80 וה- 90, בעלות מקדם קיצבה מובטח ונמוך יותר).

לטבלת צבירה קיימת במסלול קיצבה לחץ כאן.

לדוגמה:

1. בחור בן 35 שיש לו צבירה של 200,000 ש"ח בקיצבה, הרי שבתחזית תשואה נטו של 5%
לשנה, וללא כל הפקדה נוספת למסלול קיצבה - יגיע בגיל 65 למס שולי של כ- 34%.

2. זהו שיעור מס שולי גבוה יותר מאשר המס השולי בשכר 25,000 ש"ח, שבו כל התקציב
הפנסיוני(4,583 ש"ח לחודש) יופקד כולו בקופת גמל (שבה שיעור המס השולי הוא כ-
26.8% בלבד, כולל קנס "שווי גמל").

3. לכן, בדוגמה הזו, ובנתונים של שנת 2007, על המבוטח להפקיד כנראה את כל התקציב
הפנסיוני בקופת גמל (בעלת תשואה מובילה), וזאת למרות קנס "שווי גמל" המוטל על
תגמולי מעביד הוניים מעל שכר של כ- 7,200 ש"ח לחודש.

ניהול הכסף הפנסיוני

יש לנהל מעקב שוטף אחרי הכסף הפנסיוני שלך. בכל מקרה של שינויים בתקנות ובשיעורי המס המוטלים על הצבירה וההכנסה הפנסיונית בפרישה, יש לבצע את החישובים והתחזיות הנדרשות - ולהסיט כספים לפי הצורך ממסלול הוני לקיצבה - ולהיפך. במידה ובשנת 2010 (כפי שמבטיח האוצר) יכנסו לתוקף "קופות גמל קיצבתיות" (כפי שקורא להן האוצר), יתכן שניהול הכסף הפנסיוני יהפוך לקל ופשוט יותר.